首只信用可转债东方雨虹中签率仅0.0013%,你中了么?

作者: 俊, 李 发表时间: 2017-09-27 16:41:13

9月25日,在证监会调整可转债申购方式之后,国内首只采用信用申购的可转债:雨虹转债开始申购。注意,此处讨论的是打新债,而非打新股,别傻傻的以为打新就是新股发售。可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行,在一定期间依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。可转债与公司股权有何联系?其持有人可以在规定的期限内,将债券按既定的转换价格和转换比率转换为公司的普通股。若持有人放弃转换的权利,公司必须在债券到期时偿还本金。因而可转债是股权和债券的结合体,兼具股票和债券的优点,那么对于投资者而言是”有本金保证的股票” 。

雨虹转债的发行,可谓是我国可转债信用申购发行的里程碑。跟A股市值配售相比,可转债的信用申购门槛更低,只要有股票账户,哪怕未持有一只股票,也可以参与申购,并且不需要冻结打新资金。这与A股市值配售相比,门槛要低的多。这一“福音”,是在9月8日证监会发布的《证券发行与承销管理办法》中发布的。其中明确指出,参与网上申购的投资者申购时无需预缴申购资金,待确认获得配售后再按实际获配金额缴款;参与网下申购的投资者申购时无需预缴申购资金,按主承销商的要求单一账户缴纳不超过50万的保证金,待确认获得配售后,再按实际获配金额缴款。正是该申购方式调整后,首只发行的可转债,每张面值为100元,共计1840万张,按面值发行。每个投资者的上限和下限均一样,分别为10万张和10张,每10张为1个单位。

因为申购门槛低,加上低风险,自然引来大量投资的围观。再加之雨虹可转债作为信用打新的“首发产品”,采用了单纯网上模式,虹吸现象更是显著,不禁的感叹一句,本就遭逢十一黄金周的A股市场,落袋为安的情怀较为严重,更是遇到可转债打新这一低风险、收益稳定、申购门槛更低的“免费抽奖机会”,更会加速A股市场资金外流,但好在中签率极低,低至0.0013187948%。总之全民打新是现象,但打不中是常态,所以无论是打新股还是打新债,打中了谢天谢地,打不中再接再厉!

中签具体结果如下:

不过中签率再低也是机会(毕竟免费抽奖,没有成本的),运气好中签者还要注意及时缴款,不然到嘴边的肉就溜走了。根据规定,中签后需确保资金账户在T+2日(注:T日为申购日)16:00有足额的认购资金。与此同时,在T+2日缴款时点,如果中签投资者认购资金不足的,不足部分视为放弃认购。此次参与打新雨虹发债的投资者如果中了一签,需在9月27日16:00前,务必保证资金账户有1000元以上的可用资金。当然,到嘴边的肉放弃也是可以的,但也要付出一定的代价,会上“黑名单”。根据东方雨虹公告显示,投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时,自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月(按180个自然日计算,含次日)内不得参与网上新股、可转债及交换债申购。放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购的新股、可转债、可交换债的只数合并计算。

那么认购完可转债后,我们可以做什么呢,此时不要觉得等到还本付息的日子就可以,其中更是要寻求利益最大化的方案。你所持有的可转债和该公司的股票还有莫大的关系。两者最大的不同就是可转债具有债券的特性,即便当它失去转换意义后,作为一种低息债券,它仍然会有固定的利息收入。若实现转换,则会获得出售普通股的收入或获得股息收入。那么当股价上涨时,投资者可以享受股价上涨带来的盈利;若股价下跌时,可以不实施转换而享受每年的固定利息收入,等到期满还本付息即可。这就为投资投资提供了思路:熊市期间,大胆持有可转债;牛市期间,将债券转换为股票,获取股价上涨所带来的盈利。但需要注意的是,当股票有套利空间的时候,持有可转债的投资者往往都会选择转股出售,当转股出售时间过于集中的话,会对二级市场造成一定的压力。